HCG事件持续发酵:存款挤兑、证监会听证、殃及他人池鱼
海鲸 | 薇姬 2017-05-09 19:12:00
  • 财政部长在致电各大银行首席执行官之前详细研究了问题所在
  • 正如分析师警告说危机可能会蔓延,监管机构也小心翼翼的介入

随着加拿大房屋贷款公司Home Capital Group Inc.上周股价大幅度下滑,阻止加拿大抵押贷款业继续出血的斗争已经开始。

星期二的晚上,联邦财政部长莫尔诺(Bill Morneau)在北京登上回家的飞机时,便从下属那里收到了第一次情况报告。

HCG风中摇曳一周

在安大略省证券委员会(OSC)指控该公司“用欺诈性抵押贷款误导投资者“后, Home Capital Group已经风中摇曳了一个星期。这个指控已触发了存款的大量流出,迫使该公司以22.5%的实际利率紧急筹集了22亿加元(15亿美元)的信贷额度。

上周三,因为投资者认为贷款的繁重条款会加重该公司的危机,Home Capital的股价在午餐的时间就下跌了60%。此外,这次事件也对市场中其他的公司造成了波及。比如,加拿大的各大银行股票出现下滑,其中home capital 的竞争对手Equity Group Inc. 也暴跌了近三分之一。

莫诺于周三晚上在渥太华着落,据参与讨论的相关人士说,莫诺下了飞机之后就立刻给相关部门人员打电话了解最新情报,随后便与加拿大金融机构总监(OSFI)办公室主任杰里米·鲁丁(Jeremy Rudin)交谈,杰里米·鲁丁主要负责管理被世界经济论坛称之为“最健全”的银行系统。

上周四,莫诺办公室保证全力支持OSFI和银行部门。莫诺发言人代表Annie Donolo在一封电子邮件中说:“我们政府对OSFI能处理此次事件有充分的信心”。

但此承诺并不足以平息投资者的恐慌。虽然在上周四, 由于可能会出现潜在收购买家,HCG的股票出现小幅上升,但存款依然在流失。在上周结束之前,三天内已累计达8.92亿加元。更重要的是,来自安省医疗养老金计划的繁重的高利贷条款压着它的生命线。

存款流失,贷款机构求助银行老大哥

加拿大的二级贷款公司,如Home Capital Group和Equitable,通常向由于缺乏信贷历史而无法从大银行获得贷款的借款人提供抵押贷款,例如个体经营者,新移民和小企业主。

正如Equitable总裁安德鲁摩尔(Andrew Moor)寻求银行帮助一样,莫诺也在做同样的事情。上周末,他和几家最大的商业贷款机构的负责人已经详谈了此次事件。参与讨论的相关人士表明,莫诺不认为“Home Capital”是体系的问题,他更关心这次事件的严重程度是否会危及其他二级贷款公司。过去一周,莫诺的发言核心一直是确保市场稳定。

财长:“市场仍然在运作”

星期天晚上,一些商业银行(包括多伦多道明银行和加拿大丰业银行)已同意已1.6%至1.7%的利率出借给Equitable 20 亿加元。

安德鲁摩尔说:“没有太多的人可以在五天之内让金融街掏出20亿加元。”他表明截止于上星期天晚上,他已收到了加拿大六大银行里五家的承诺。

莫诺于本星期一发表了它的第一份官方声明,他说:“金融的稳定和安全,是经济强大和韧性的强大支柱。过去几天中,我看到的是金融系统人在正常运作。”

虽然银行股继续下滑,但由贷款支撑的Equitable的股票在周一早上飙升了三分之一。

下一步棋出哪招?

现在的问题是下一步怎么处理Home Capital。虽然它只占加拿大1.4万亿加元的抵押贷款市场的1%,但仍有近180亿加元的抵押贷款。如果资金外利用仍然继续,它可能无法续借或引进新业务。这可能会剥夺已存在的买家的信贷,会放缓多伦多和温哥华的经济发展。

OSFI有四个阶段的干预程序-其中第四阶段是对无法生存或即将来临的破产的公司进行处理。在这种情况中,OSFI可能对机构的资产实施临时控制,也可能由OSFI或者CDIC寻求政府批准上调订单。目前尚不清楚对Home Capital 的处理在第几阶段,OSFI和该公司也拒绝置评。

在某些情况下,如果一家公司被认为仍有偿还能力仅资金流动性不足的话,在提供了可行的恢复计划之后,加拿大银行可以提供贷款,虽然中央银行的发言人拒绝对此事件置评。

尽管如此,Home Capital已经聘请了投资银行家进行可能的售出,虽然买家寥寥无几,因为已经与银行,养老基金和一些私募股权投资公司,例如JC Flowers&Co.以及Fairfax金融控股有限公司,洽谈无效。打包出售贷款也是另一种可能。

联邦政府该扮演什么决策?

莫诺的工作可能还没完成。虽然各大银行可以接收在Home Capital取得抵押贷款的客户,但商议提供贷款给它也是一个方案。该公司在周五董事会上任命Alan Hibben为新执行官,用于取代原创始人。

莫诺强调了以市场为导向的解决方案的重要性。经过周末的进一步的努力,他降低了各种Home Capital可能会引发市场调整的风险。他星期二在议会中表示:“我们看不到这两件事情是联系在一起的”,现在补充的答复是“体系仍正常工作”。

加拿大帝国商业银行分析师罗伯特·塞德兰在一份给客户的笔记中写道,直接的政府干预可能会鼓励鲁莽行为。同样,让贷款公司破产“会给房地产市场造成不必要的不稳定,造成恐惧,并可能蔓延到银行。”

如果现存的恐惧是一种测量手段,那么迄今为止的努力可能已经奏效了。许多分析师认为“Home Capital”,无论其最终命运如何,是一个个体问题。CIBC首席经济学家本杰明·塔尔(Benjamin Tal)指出房地产市场会因此更容易受到经济衰退或利率上涨的影响,表明:”这还不是最终章,Home Capital不是最后一个考验。”

*投资有风险,入市请谨慎

WhaleStock.com

更多渠道关注海鲸百佬汇:

微博 @海鲸金融集团
雪球:海鲸百佬汇
格隆汇:海鲸金融
媒体合作洽谈:media@whale8.com
微信公众号:搜索”海鲸金融“,关注后可直接留言。

全部评论
0
{{item.userNickName}}
{{item.displayDate}}
回复
{{item.likeCount}}
{{item.replied.userNickName}}