抄底王大卫 • 泰珀惨遭滑铁卢:押宝Allergan赔惨
海鲸百佬汇 | 墨水天鹅 2017-05-10 01:35:15

时时关注并掌握像大卫•泰珀(David Tepper)这样的亿万富豪投资者的季度活动,可以成为提供投资想法的好途径。然而,普通投资者绝对不应该仅仅只是因为所谓的大佬投资者,就轻易地将某股票添加到自己的投资组合中,去跟风购买那支股票。

毕竟,个人购买将难以适应,或破译一个持有多重职位的亿万大佬投资者广泛的投资策略。而且有时候,即使是聪明的投资大佬也会做出愚蠢的决定。

Appaloosa Management的大卫 • 泰珀是全球最富有的对冲基金经理之一,也是一名非常聪明的投资者。2009年,当所有人在承受金融风暴的压力时,泰珀的基金却赚取了40个亿美金,然后在2010年再次获得30%的投资回报。

 

那么这个聪明的大佬投资者现在怎么样呢?

根据对冲基金最近向证券交易委员会13F提交的文件,Appaloosa购买了很多Allergan(纽约证券交易所市场代码:AGN)股票。事实上,Appaloosa在过去三个月里将AGN的仓位提高了250%,至此,Allergan占据了Appaloosa近16%的仓位。

过去四年来,Allergan股价下跌14%,经营亏损5.28亿美元,四年中有三年经营亏损。虽然今年Allergan的年报显示其净利润为正,但这也仅仅只是因为Allergan将其制药销售业务给Teva Pharmaceutical Industries(TEVA)导致。但是分析认为这一年Allergan依然会持续亏损。那为什么Tepper还会买入Allergan呢?绝大多数分析师都认为,Allergan正在进行资产重组和业务整合,并将在2018年开始重新赚钱,而在2019年,它的利润将翻一番,预计将达到近20亿美元。

即使分析师是正确的,Tepper可能还是为Allergan付出了过高的代价。Allergan全球超过800亿美元的市值中,有近200亿美元的净债务,是Allergan2019年利润的40倍(若考虑债务因素,则是50倍)。大多数分析师预计,Allergan未来五年的盈利增长率仅为10%,因此Tepper的购买的出价过高。

所以说即使是“最聪明的投资者”,仍然可能犯错误。

 

 

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