巴菲特和索罗斯二季度共同减持了这些股票
智通财经 | 美股资讯 2017-09-05 08:45:00

 

在第二季度,索罗斯卖掉了部分他和巴菲特共同持有的股票。

尽管投资风格迥异,但沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯在对企业的价值认可方面有重叠的部分。

“股神”巴菲特以长期坚持价值投资著称,而亿万富豪索罗斯更倾向于根据趋势、投机活动和宏观经济预测来决定买卖。这一点从他们各自的投资组合的换手率可以看出。今年第二季度,巴菲特所领导的伯克希尔·哈撒韦投资组合的换手率为2%,而索罗斯的则高达15%。索罗斯第二季度调仓后,他与巴菲特共同投资的公司从16家缩小到8家。

巴菲特可能会跨越谷底持有一只股票,而索罗斯通常会在一家公司没有上涨迹象的时候跑掉,因此从中可以看出索罗斯对他近期所减持的股票的看法。索罗斯曾与巴菲特共同持有,但在第二季度减持的三大股票分别是:高盛(NYSE:GS)、美国航空(NASDAQ:AAL)和美联航(NYSE:UAL).

高盛

索罗斯分别在去年年底和2017年初买入高盛$(GS)$。去年11月份美国大选前股价飙升,索罗斯因此赚了一把。

2013年,巴菲特便持有1100万股高盛股份,当时他以50亿美元押下的赌注,给他带来了20亿美元的收益,目前持股1310万股。巴菲特在二季度仅卖出约200万股高盛,当时股价已从他行使认股权证时的115美元升至222美元。

作为美国第二大投资银行,高盛近期盈利、收入、薪酬支出和非补偿费用均超过华尔街预期。

高盛首席执行官劳埃德·布兰克费恩(Lloyd Blankfein)在一份声明中表示:“二季度,经营环境继续喜忧参半,承销和并购业务发展良好,但做市业务受到限制。在此背景下,我们在2017年上半年实现了收入增长和盈利,反映了我们全球业务的多样性和实力。”

在投资和贷款方面,高盛二季度净收入同比增长42%,环比增长8%。期内,私募股权业务净收益增长,推动权益证券净利同比上升88%,这得益于“公司表现和公司的特定事件”。

不过业绩公布后,高盛股价下跌,主要是因为其投资银行业务部门的净收入比去年第二季度下降3%,但环比升2%。机构客户服务的净收入也下降了17%,更令人担忧的是,固守业务收入由于市场环境挑战重重而重挫40%。

近期市场关注的重点是,由于该行的债券交易收入下滑了40%,投资者压力正在促使高盛对其债券交易策略进行说明。据媒体报道,高盛将在9月12日举行的行业大会上概述扭转策略。

美国航空

伯克希尔公司在去年第四季度加倍增持了美国航空$(AAL)$股份,目前持有4700万股,占美国航空已发行股份的9.65%,估计收益率12%。

自从2013年与全美航空合并成美国航空集团开始,索罗斯就一直持有美国航空,但他在第二季度选择了清仓。

据了解,今年以来美国航空股价已经跌了4.2%,标普500指数航空股则跌4.9%。

国际航空运输协会表示,由于航空公司的平均回报率低于行业的资本费用,竞争和业务挑战通常会挤压航空公司的投资者回报,但过去两年来的行业复苏似乎还会持续。该协会预计,明年航空行业将回升8.8%,这可以“充分回报股东”。

尽管如此,航空股的回报可能只是“想象很美”。

美国航空在中期业绩报告指出,“投资资本近6000亿美元,预计今年将为投资者创造79亿美元价值。但值得注意的是,尽管公司净利润达314亿美元,在航空业很少见,但实际上这只能为投资者提供‘正常’的风险资本回报。”

此外,报告提醒称,产能扩张过程中,单位成本上涨及需求增长缓慢等因素将导致盈利下降,这可能阻碍公司今年盈利冲上行业纪录第三高的水平。

第二季度,美国航空营收为111亿美元,较去年同期升7.2%。期内利润从去年的9.5亿美元下降至8.03亿美元,主要受到燃油价格上涨15.4%的负面影响。

美国航空公司也在二季度业绩公告中重申了几项长期投资,例如扩大基础经济舱(Basic Economy)服务范围至78个市场,并投入2亿美元扩大豪华航班业务。

美联航

索罗斯投资的另一家航空公司是美联航。在过去的一年半中,他每季度都对该公司股票仓位进行调整,今年二季度索罗斯清仓美联航。

伯克希尔在2016年上半年持有该公司9.27%的股份。今年第二季度,由于股价持续上涨,基金经理们仅出售不到3%美联航股份。

7月份公司报告盈利大幅下滑,美联航股价年初以来已下跌14%,至每股62.43美元。

第二季度,美联航公布的每股盈利和收入分别为2.75美元、100亿美元,高于分析师的目标2.67美元、99.7亿美元。去年同期,美联航每股收益为2.61美元,收入为94亿美元。

该航空公司合并每座位里程收入同比增长2.1%,货物收入则同比增长22.1%。

成本方面,公司营业支出同比上升3.2%。合并每座位里程成本下降1%,主要由于特别费用下降,但部分被劳动力和燃料费用增加所抵消。

航空公司也受到了行业燃料成本上涨的影响。二季度,由于平均每加仑燃油价格上涨了13.2%,飞机燃料费用上涨16.1%,即增加2.32亿美元。美航联估计,燃料价格每上涨1美元,将转为今年高达9500万美元的成本。

来源:智通财经

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